Первая половина июля была насыщена международными событиями, такими как саммит ШОС в Астане и Парламентский форум БРИКС в Санкт-Петербурге, визит индийского премьер-министра Нарендры Моди в Москву, а также встречи представителей НАТО и новые инициативы американских властей против Китая, направленные на защиту своего стального рынка.

Тем не менее, на рынке стальной продукции не произошло ничего примечательного. Китай по-прежнему сохраняет активность: в первую неделю июля они немного повысили экспортные котировки, но во вторую неделе вернули их к прежним уровням.

В других регионах цены оставались стабильными или немного снижались, а изменения не ожидаются раньше осени. На них могут повлиять завершение дождливого сезона в Азии или снижение процентных ставок в США.

На российском рынке наблюдается дальнейшее снижение спотовых цен на горячекатаный прокат, сварные трубы и арматуру. Спрос на эти товары существует, но он незначительный. У многих покупателей, а также у крупных поставщиков накопились избыточные запасы. Несмотря на утверждения, что падение цен не способствует увеличению спроса в целом, хорошие скидки помогают выполнить конкретные планы по продажам.

Металлургические компании надеются на увеличение экспорта, что, по их мнению, поможет стабилизировать российский рынок. Это правильный подход, поскольку внешние поставки могут реально решить внутренние проблемы.

По данным индийской компании BigMint, в 2023 году Китай, кроме прямого экспорта более 93,5 млн тонн стальной продукции, отправил за границу 116 млн тонн стали в виде готовых изделий. В текущем году этот показатель может достичь 127 млн тонн. В частности, 43 млн тонн могут покинуть Китай в составе различного промышленного оборудования, 16 млн тонн — в корпусах морских судов, построенных для иностранных клиентов, и еще 9,5 млн тонн составят экспорт автомобилей.

Российский бизнес может следовать этому пути. В последние годы отечественные металлургические компании стали приобретать потребителей своей продукции или заключать с ними партнерские соглашения. В основном это касалось сварных труб и металлоконструкций, но возможны и другие варианты. Российская продукция может быть востребована в странах Африки, Латинской Америки и Южной Азии.

Однако все эти задачи имеют долгосрочную перспективу. Для российских промышленников, включая металлургов, экспортные операции по-прежнему представляют собой серьезную проблему. Несмотря на неплохие темпы роста российской экономики в условиях санкций, внешняя торговля сталкивается с трудностями из-за барьеров, выстроенных враждебными силами. В различных проектах не наблюдается недостатка. Рассматриваются возможности проведения международных сделок с использованием криптовалют, блокчейна и цифровых валют, объединения платежных систем разных стран, создания единой валюты для БРИКС и даже собственного аналога МВФ. Однако конкретные успехи в этой области пока остаются разочаровывающе скромными. Финансисты в этом вопросе очень консервативны, и они, как правило, остаются при своем.

Для Банка России основным приоритетом остается борьба с инфляцией, которая пока что находится на высоте. В конце июня и начале июля Росстат зафиксировал резкое ускорение роста потребительских цен. Очевидно, что после повышения коммунальных тарифов и заявлений Центробанка о предстоящем увеличении ключевой ставки многие сделали выводы о грядущем росте своих затрат.

Тем не менее, есть сектора, где инфляционные процессы замедлились. Один из них — рынок стальной продукции. На спотовом рынке цены падают, но металлургические компании не видят возможности для повышения котировок в августе. Их приоритет — сохранить свои позиции. Проблемы на рынке стали связаны с недостаточным спросом и избытком предложения. В этом отношении влияние оказал и Банк России. Высокие ставки кредитования снизили экономическую активность в отраслях, которые не получают государственной поддержки. Новые инвестиционные проекты в основном запускаются с помощью ФРП или в рамках других программ стимулирования, причем привлечение такого финансирования — задача непростая.

Кроме того, в российской металлургической отрасли имеется реальный избыток производственных мощностей, который возник еще до введения санкций. Особенно это касается трубников в секторах ТБД и МСД. Однако выраженный сезонный характер российского рынка приводит к тому, что на пике спроса часто возникает дефицит труб, что позволяет производителям диктовать условия. Это побудило ряд крупных металлоторговых компаний рассмотреть установку нескольких трубоэлектросварочных агрегатов для самых востребованных типов продукции. В то же время, трудности российских металлургов — это лишь цветочки по сравнению с проблемами, с которыми столкнулся Китай. Сталелитейная промышленность страны оказалась не готова к снижению внутреннего потребления стальной продукции в строительном секторе. Цены на сталь за последние шесть лет практически не изменились, а в долларовом эквиваленте даже снизились из-за ослабления юаня. В то же время, цены на железную руду и другие сырьевые материалы значительно выросли. Некоторые крупные металлургические компании уже сообщили о убытках по итогам первой половины 2024 года.

По данным НГО Centre for Research on Energy and Clean Air (CREA), с начала года китайские власти не одобрили ни одного нового проекта по строительству доменных печей, хотя разрешили создание мини-заводов с совокупной мощностью 7,1 млн тонн в год. Однако что делать с уже работающими заводами, многие из которых были радикально модернизированы в период с 2017 по 2023 год или проходят модернизацию в настоящее время?

Согласно данным Mysteel, уровень загрузки мощностей 247 китайских металлургических комбинатов в последние месяцы, за исключением декабря прошлого года, колебался в достаточно узком диапазоне. Компания отмечает, что в ближайшее время нет причин ожидать снижения производства и экспорта стали в Китае, если только это не будет предписано правительством. Однако объем выплавки пока что отстает от прошлогодних показателей, поэтому проблема перепроизводства не кажется актуальной. Есть и более серьезные вопросы.

Можно много рассуждать о том, что подтолкнуло западные страны к проведению и настойчивому навязыванию климатической политики. Фактически климат имеет к этому весьма отдаленное отношение. В любом случае, Китай стал слишком активным участником в этих играх. В 2023 году национальные мощности по производству солнечных панелей в два раза превысили глобальные потребности в солнечной энергетике. Аналогичная ситуация наблюдается и в производстве литий-ионных аккумуляторов и электромобилей.

Международная политика США проявляет эгоизм, лицемерие и бесцеремонность. Они ведут себя как лев в басне Крылова, и многие мечтали бы увидеть этого льва в виде чучела или коврика. Тем не менее, американские власти имеют право вводить барьеры на пути китайских товаров, не позволяя им попасть на свой рынок.

Недавние инициативы включают введение тарифов на стальную продукцию, импортируемую из Мексики, если она была произведена с использованием полуфабрикатов или подкатов из-за границы. Также в Конгресс был подан законопроект, определяющий средний объем углекислых газов на тонну стали, производимой в США и других странах.

По словам президента American Iron and Steel Institute (AISI) Кевина Демпси, это создаст условия для запрета на импорт дешевой стали, произведенной с высокими выбросами углекислого газа, в частности из Китая, Индии, Индонезии и других стран Юго-Восточной Азии. В этом контексте США находятся в более выгодном положении, так как на электросталеплавильные агрегаты приходится почти 70% выплавки, и эта доля продолжает расти. К тому же сталь в США не может считаться дешевой.

В целом, кризис перепроизводства охватил весь мир. Отсрочка, полученная во время пандемии, когда триллионы долларов были введены в глобальную экономику, позволила временно увеличить потребление, подошла к концу. Если вновь попытаться стимулировать спрос, на первый план выйдет проблема ресурсов.

Сейчас стоимость ресурсов относительно невысока из-за экономической депрессии на Западе. Но стоит этим странам вновь ускориться, например, снизив процентные ставки до прежних низких уровней, как сразу же вырастут цены на нефть, сталь, цветные металлы и многое другое. Иронично, что в России проблему перепроизводства испытывают в основном металлурги и несколько других отраслей, которые раньше поставляли значительные объемы своей продукции на экспорт. Внутренний рынок, наоборот, сталкивается с дефицитом. Ощущается острый недостаток оборудования, комплектующих и электроники, которые продолжают импортироваться, зачастую из недружественных стран и за доллары.

Таким образом, можно предположить, что повышение ключевой ставки, приводящее к снижению инвестиционной активности, направлено на то, чтобы средства использовались только для тех проектов, которые действительно необходимы государству, а не расходились бездумно. Однако в этом вопросе, как и везде, важна мера.

Другие новости экономики