Турция является самой "горячей" точкой на мировом рынке стали в настоящее время. Уже давно были замечены проблемы, но сейчас они переросли в серьезный кризис. К сожалению, это непосредственно затрагивает интересы российских металлургических компаний, которые традиционно считали Турцию важным экспортным направлением.

Турецкой экономике можно искренне посочувствовать. Главной ее проблемой является сильная и пока неустранимая зависимость от импорта сырья и энергоносителей. Несмотря на правильные шаги последних лет, такие как заказ "Росатому" на строительство атомной станции, обнаружение природного газа в Черном море и развитие экспортно ориентированной отрасли по производству автомобилей и комплектующих, энергетический кризис 2021 года настиг Турцию раньше, чем она успела подготовиться, и теперь все находится в кризисном состоянии.

Февральское землетрясение 2023 года стало катастрофическим ударом, который нанес мощный удар по экономике страны. Для восстановительных работ необходимо около 100 миллиардов долларов, но у Турции нет таких денег, и она не в состоянии их пока себе позволить.

Власти предпринимают все возможные шаги для увеличения доходов бюджета, повышая налоги и определенные платежи, такие как на регистрацию импортных смартфонов. Они также борются с инфляцией и девальвацией местной валюты, повышая процентные ставки. Однако все эти меры неблагоприятно влияют на реальную экономику, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Бизнес сталкивается с существенными проблемами рефинансирования долгов и привлечения новых кредитов. Потребительский спрос на стальные изделия снизился еще сильнее, чем в мае-июне. Некоторые металлургические компании сократили производство или приостановили его.

Турецким производителям стали необходимо снизить себестоимость. В начале июля они предлагали экспортировать арматуру примерно по 600 долларов за тонну FOB, в то время как конкуренты из Египта были готовы продавать ее по 565 долларов за тонну, а цены на продукцию производителей из Катара, Малайзии, Индонезии (а также России, возможно) могли опускаться до менее 530 долларов за тонну. Это привело к уменьшению турецкого экспорта арматуры в два раза в этом году, и среди ведущих покупателей появились такие страны, как Ямайка, Джибути и Эфиопия, наряду с традиционными Израилем и Йеменом.

К крайней декаде июля турецкие металлурги снизили цены на импортный металлолом до уровней, самых низких с ноября прошлого года – от $355-360 за тонну CFR. В то время, как российские поставщики заготовок смогли предложить более выгодные условия после недавнего снижения стоимости рубля. Стоимость их продукции в долларах снизилась до минимальных значений с ноября 2020 года, хотя экспортный паритет составил около 50 тысяч рублей за тонну с учетом НДС.

Турецкая арматура на мировом рынке предлагалась в конце прошлой недели, в среднем, по $580 за тонну FOB. Чтобы быть конкурентоспособными, турецким производителям необходимо еще сбавить цены на $20-30 за тонну. Скорее всего, российским поставщикам полуфабрикатов не понадобится делать такие серьезные снижения. Тем не менее, экспорт в дальнее зарубежье становится менее привлекательным вариантом для отечественных производителей, несмотря на текущий валютный курс. Опускать рубль до критически низкого уровня нежелательно.

Центробанк РФ также повысил процентную ставку с 7,5% до 8,5%, следуя примеру турецких коллег. Однако это изменение, вероятно, не оказывает значительного влияния на курс рубля, так как его основные факторы воздействия связаны с торговым и платежным балансом, а также объемами капиталовывоза. Требуются другие методы для постепенного и целенаправленного воздействия на курс.

Повышение процентных ставок также усиливает инфляцию, так как затраты производителей и цены растут. Необходимо избегать крайности и стремиться к устойчивому экономическому росту. Хотя прогнозы Центробанка на 2023 год предполагают экономический рост в пределах 1,5-2,5%, такие значения, скорее всего, сохранятся неизменными, по крайней мере, до 2026 года.

Сектор строительства демонстрирует некоторые положительные результаты. Вице-премьер Марат Хуснуллин подчеркнул успешное первое полугодие в строительной отрасли. Введено в эксплуатацию 52,1 миллиона квадратных метров жилья, что всего на 0,9% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Объем многоквартирных домов вырос на 9,9% до 21,7 миллиона квадратных метров. Также значительное количество положительных заключений экспертизы проектной документации способствовало росту действующих разрешений на строительство до 153,9 миллиона квадратных метров к середине текущего года. Это говорит о продолжающемся фронте работы у строителей.

На российском рынке стальной продукции наблюдаются различные динамики. Цены на прокат с покрытиями, сварные трубы и арматуру растут быстрыми темпами, в то время как листовой прокат без покрытия, особенно холоднокатаный, относительно стабилен. Металлурги не планируют увеличивать стоимость последнего в августе.

Для поддержания равновесия в секторе непокрытого листового проката немаловажную роль играют ремонты на комбинатах, которые уже проходят и будут продолжаться в ближайшее время. Несмотря на не слишком высокий спрос на этот тип продукции, ограниченное предложение помогает компенсировать ситуацию. Важно отметить также значительное сокращение поставок российского листового проката на зарубежные рынки. Мировой рынок сталей сейчас находится в депрессии, продажи невысокие, и спрос на стальную продукцию оставляет желать лучшего.

Возможные положительные изменения в этом секторе связаны, прежде всего, с Китаем. Однако в первом полугодии китайская экономика не смогла удовлетворить все ожидания. Рост ВВП составил 6,3% во втором квартале и 5,5% за полугодие, что, конечно, хорошо, но многие эксперты рассчитывали на более высокие показатели. Инвестиции в основной капитал увеличились всего на 3,8% по сравнению с первым полугодием 2022 года, что по китайским стандартам является недостаточным.

Китайские компании частного сектора, которые занимают 52,9% капиталовложений, также сократили свои инвестиции на 0,2% по сравнению с первым полугодием 2022 года, и рынок недвижимости испытал снижение в 7,9%. Особенно заметно уменьшение новых строек в жилищном секторе, которые в июне были на 32% меньше по совокупной площади, чем в том же месяце прошлого года.

Ожидания в Китае раздвоены. Металлурги надеются на новые меры поддержки строительной отрасли и экономики в целом. Однако необходимо быть осторожным, чтобы не повторить ошибок прошлого, когда рынок недвижимости перегревался и приводил к платежеспособному спросу. Стимулирование такого рынка может вызвать новые проблемы.

Тем временем, китайская промышленность начинает восстанавливаться, и потребительский рынок показывает признаки улучшения. Продажи автомобилей и бытовой техники увеличиваются в июне. Видимый спрос на стальную продукцию в Китае может возрасти, но при этом объем производства стали, вероятно, сократится. В первом полугодии его объем составил 535,6 млн тонн, что на 1,3% больше, чем годом ранее. Однако китайские власти заявили, что выплавка стали в 2023 году не должна превысить прошлогодние 1,013 млрд тонн.

Таким образом, российский рынок стали сохранит относительное равновесие в ближайшее время. Ситуация может измениться осенью, но пока что она может оставаться стабильной до конца строительного сезона.

Другие новости экономики